вторник, 31 декабря 2013 г.

Как швейцарские гномы золотую лихорадку устроили

По сообщению РИА российские банки в совокупности скупили 90% всего добытого за 2013 год в стране золота. Всего за прошедший год было закуплено 181,4 тонны драгоценного металла.
Запасы монетарного золота в международных резервах РФ по состоянию на 1 декабря выросли с начала года на 5,8%, или на 56 тонн, - до 1014 тонн. В 2012 году ЦБ закупил 74,8 тонны золота, в 2011 году - 93,3 тонны, в 2010 году - 152,3 тонны.
За Китаем, конечно, не угнаться, китайцы за последние два года закупили свыше 2000 тонн. Но, в целом, темпы, которыми Россия наращивает золотой запас впечатляют:


К чему эта гонка? Зачастую можно услышать мнение, что золото это отживший свой век актив, что в случае кризиса "золото на хлеб не намажешь" и т.п. Очевидно, что центробанки крупнейших развивающихся стран так не считают. Почему?

Проливает свет на происходящее предновогодняя чистка российской банковской системы ЦБ РФ. Причина столь спешной операции в том, что с 1 января 2014 российские банки начинают рассчитывать капитал по правилам «Базеля III».

Что это за Базель III, о необходимости введения которого регулярно вещает Путин на разнообразных международных саммитах? Подробнее можно почитать, например, здесь, а если вкратце, то стандарт Базель III выработан Безельским комитетом по банковскому надзору в ответ на кризис 2008 года и от предыдущих "базелей" отличается не только некоторым тюнингом системы частичного резерва на предмет более жестких требований к покрытию и отчетности, но и важным ключевым моментом: отныне банки имеют право использовать золото в качестве полноценного резерва, под обеспечение которого они могут эмитировать кредитные деньги.

С момента краха Бреттон-Вудской системы золото стало активом, как если, например, банк покупает землю, недвижимость и т.п. и они числятся на его балансе, но банк не может под обеспечение земли выдавать новые, не существующие деньги. А под обеспечение фиатных денег, т.е. декретных фантиков - может. А теперь сможет и под обеспечение золота.

Собственно, все эти события говорят о том, что многолетняя игра Ротшильдов золотом против фиатных денег вступила в эндшпиль. Фактически, с 1 января 2014 в России для банков золото узаконено как деньги. Это еще один удар по доллару и по ФРС.

Какой же вывод следует из этого перехода? Очень простой. Когда рухнет доллар как мировая резервная валюта, все фиатные деньги ждет та же судьба. И те банки, что держат в резерве фиатные деньги имеют мало шансов, а вот те, что имеют золотые резервы будут операбельны. Это же применимо и к резервам центробанков. Как раз то, что центробанки именно России и Китая лидируют последние годы по темпам пополнения золотого запаса, говорит в пользу того, что этим страны выбраны банкстерами как центры региональных резервных валют. 

Вот за место под будущим солнцем шла и идет все это время крысиная возня.

Если чисто практически, в бытовом смысле, то в связи с растущими рисками глобального Кипра держать личные сбережения в банках нынче затея суицидальная. Но, если кризис можно пересидеть в золоте, то ведь и бизнес людям надо как-то крутить, а тут без текущих счетов никак. Для ведения дел стоит обратить внимание на те банки, которые понимают, куда дуют ветры и заранее готовятся к негативным сценариям, у этих ребят больше шансов выдержать грядущее финансовое цунами.
Согласно информации Минфина, в 2013 году больше всех купили золота Сбербанк SBER +0,27% - 48,5 тонны, ВТБ VTBR +1,22% - 38,9 тонны, Газпромбанк - 29,1 тонны, Номос-банк NMOS - 19,6 тонны, Ланта-банк - 8,6 тонны, Азиатско-Тихоокеанский банк - 6,7 тонны, Байкалинвестбанк – 6,5 тонны, Промсвязьбанк - 4,8 тонны, "Уралсиб" – 3 тонны, ФИА-банк - 1,9 тонны. 
  

четверг, 29 августа 2013 г.

Автокредит как зеркало русской революции


А нам рассказывают, как у нас все замечательно, какой у нас низкий госдолг, и как мало мы должны по сравнению с "у них". Нет, в совокупности на домохозяйство меньше, конечно, но таки выходит что полстраны в долгах сидит, если судить хотя бы по авторынку. А сколько еще долгов у предприятий?

И что они все будут делать, когда ФРС поднимет ставку, а вслед за ним вынуждены будут поднять её коммерческие банки? Те, что в принципе устоят.

ЦБ РФ тем временем судорожно пытается остановить падение рубля, Бразилия занята тем же. Индия в плане обесценивания рупии не отстает, а Китай и вовсе давно уже юань намеренно девальвирует. Т.е. механизм экспорта инфляции, который размазывал внутреннюю инфляцию США по мировой тарелке - неизбежно ударит обратной связью по ним самим. Теперь ВСЕ валюты дешевеют разом вслед за дешевеющим долларом, крупнейших развивающихся экономик - т.е. БРИКС - в первую очередь.

И если еще недавно при печатании $85 миллиардов в месяц, официальная статистика в США рапортовала дефляцию, то в результате валютных войн это станет невозможным, инфляция неизбежно проявит себя и Бен Шаломович вынужден будет поднять ставку.

А что такое ставка рефинансирования ФРС и как она на всех в мире влияет?

По-простому, на пальцах. Вот вы живете в кредит. Доход, допустим, 60 т.р., ежемесячные выплаты по кредитам съедают, пусть 25 т.р. Завтра банк вам говорит: со следующего месяца, ежемесячные выплаты поднимаются до 40 т.р, нам-то центробанк поднял цену на кредит, а нам по прежнему хочется кушать. И в такой ситуации оказываются ВСЕ ВОКРУГ. Банки, предприятия и в т.ч. домохозяйства, потому что полстраны, как выясняется, живет в кредит, не говоря о ситуации в Штатах, там в обще в минус давно живут. А дальше арендодатели, расплачивающиеся по кредитам, поднимают аренду, предприятия поднимают цены, увольняют персонал и задерживают зарплаты, потому что у них снизилась норма прибыли. А часть тупо банкротится. Стоит ФРС поднять ставку даже на 1% - это обернется глобальное цунами банкротств. За стадией дешевых денег, когда бараны нагуливают жирок, неизбежно наступает стадия стрижки. Счет пошел на месяцы.

Т.е. вот эта лафа, изображенная на карте ВВП на душу населения, математически неизбежно подходит к концу.




На ступеньку-другую вниз съедут все. В том числе и т.н. "emerging markets" включая РФ, где видимость благополучия создавалась таки подешевевшими кредитами.

О чем в этой ситуации молчат аналитики? О том, что будет больно. И о социальных и политических последствиях того положения, когда каждый второй автовладелец в стране, рискует в ближайшее время стать пешеходом.